Dlaczego nie warto zajmować krótkiej pozycji?

Nierzadko słyszymy wypowiedzi „jasnowidzów rynku” co do tego kiedy nastąpi kolejny, wielki kryzys, a wszystko to, co musimy zrobić to przyszykować się do zajęcia krótkiej pozycji i wypłacić zarobione pieniądze. Śledząc poczynania największych inwestorów giełdowych możemy dojść do wniosku, iż w długim terminie większość z nich częściej obstawia pozycje długie niż krótkie. Oczywiście, historia zna przykłady spektakularnych zysków pochodzących ze spekulacyjnej gry na spadki jak np. zajęcie krótkiej pozycji na funcie przez Georga Sorosa, czy też obstawienie przez Michaela Burry-ego (jednego z bohaterów filmu „Big Short”) krachu na rynku obligacji hipotecznych za pomocą CDS-ów. W Polsce lista spółek, których papiery wartościowe mogą być przedmiotem zleceń krótkiej sprzedaży obejmuje jedynie najbardziej płynne podmioty, notowane w większości na WIG20. Nie każdy dom maklerski oferuje możliwość składania tego typu zleceń, a jeśli już to robi, wiąże się to np. z  posiadaniem odpowiedniej puli aktywów na rachunku brokerskim albo limitem kwotowym zlecenia. Dla chcących zasmakować short sellingu pozostają jeszcze inne możliwości, mianowicie: kontrakty terminowe na akcje, produkty strukturyzowane oraz niektóre platformy FX, oferujące CFD na polskie spółki. Poniżej przedstawiam cztery powody dla których racjonalny inwestor giełdowy powinien unikać gry na spadek. Continue reading „Dlaczego nie warto zajmować krótkiej pozycji?”

10 cytatów Warrena Buffetta do zapamiętania na całe życie

Poniżej przedstawiam „dekalog inwestora w wartość” wg Warrena Buffetta, czyli 10 cytatów, które doskonale opisują to czym powinniśmy się kierować i o czym powinniśmy pamiętać podejmując decyzję związane z inwestowaniem naszych pieniędzy. Pamiętajmy, że ich autorem jest facet, który prowadząc swój wehikuł inwestycyjny – Berkshire Hathaway, zwiększył jego wartość księgową w latach 1965-2014 o 751%.

#1 „Bój się, gdy inni są chciwi i bądź chciwy, gdy inni się boją”

#2 „Inwestorzy powinni pamiętać, że ekscytacja […] jest ich wrogiem”

#3 „Ben Graham nauczył mnie, że cena jest tym co płacisz, a wartość jest tym co otrzymujesz. Obojętnie czy rozmawiamy o skarpetkach, czy akcjach (oryg. – ‚socks or stocks’), lubię kupować wysokiej klasy towar po obniżonej cenie”

#4 „Jeśli nie masz ochoty posiadać danej akcji przez okres 10 lat, nie myśl nawet o posiadaniu jej przez 10 minut”

#5 „Jest dużo lepiej kupić wspaniałą firmę za przystępną cenę, niż przystępną firmę za wspaniałą cenę”

#6 „Dywersyfikacja to ochrona przed ignorancją i ma bardzo mały sens dla ludzi, którzy wiedzą co robią”

#7 „Udane inwestycje wymagają czasu, dyscypliny i cierpliwości”

#8 „Bez względu na twój wielki talent i wysiłek, niektóre rzeczy wymagają czasu: Nie spłodzisz dziecka w jeden miesiąc, zapładniając 9 kobiet naraz”

#9 „Ryzyko bierze się z niewiedzy o tym co robisz”

#10 „Najważniejszą cechą charakteru dla inwestora jest temperament, nie intelekt. Potrzebujesz temperamentu, który nie daje Ci zadowolenia z bycia razem z tłumem, ani bycia przeciw tłumowi”